美日大选，冲击半导体

展会名称：2024厦门国际半导体及集成电路博览会

时间：2024年12月12-14日

地点：厦门国际会展中心

展馆详细地址：思明区会展北路198号

来源：内容来自联合报，谢谢。

2024年可说是史上最大型的选举年，全球总共四十多个国家、举办七十场大选，部分国家政策改变，更对地缘政治带来影响。从台湾角度来看，美国总统大选对台湾未来经济影响大且深远。尤其对台积电冲击，要从高阶晶片制造能否续留台湾及会不会取消补助来观察。

台经院景气预测中心主任孙明德分析，下半年有二场大选动见观瞻，一场是日本，一场是美国。首先，日本首相岸田文雄三年任期到今年九月届满，自民党支持率仅有百分之廿五，日本政坛会不会出现变化，还在未定之天。

孙明德指出，过去六十年，自民党执政了五十五年，今年可能会出现第三次变天，就算不变天，岸田能否续当总裁也是问题。「过去台日关系友好，台湾很多企业都到日本投资，包含半导体大厂」。如果日本变天，台厂赴日设立半导体园区的计画恐将出现变数，「反对党跟大陆关系更友好，这使得日本大选对台湾政经都有影响」。

此外，今年市场最大的黑天鹅恐怕是美国政局。孙明德认为，川普支持度持续领先，恐影响美国对外贸易策略。吴大任表示，美国占台湾出口比重提升到目前的23%，川普认为台湾抢走美国工作机会，若美国社会有此认知就很严重，因为抢走工作代表家庭所得被影响，届时政策会非常排外，甚至更全面化。对所有进口产品仇视，台湾会面临不少压力。

就产业供应链来看，「拜登这四年的政策叫做小院高墙，对大陆没有全面封杀，主要锁定在特定领域上，包含半导体、ＡＩ（人工智能）、量子电脑等。」但孙明德说，川普还没当选，就高喊要把关税调高10%，甚至将对大陆的关税调高到60%，「过去，中国大陆关税调高到25%，都已经一堆厂商要跑了，到时又该怎么办呢？」

吴大任认为，川普上一任就是往破坏全球供应链方向走，假如再次上任，政策恐会延续，供应链分工一旦破坏，生产成本变得比较高，对通膨是压力；消费能力走弱，台湾出口非常不利。

另外，「中国＋一」还会是个安全的策略吗？「从拜登、川普的言行来看，他们都知道业者是去洗产地。」孙明德说，川普会用更多方式，逼大陆把上游半导体跟面板也搬走，不让中资业者去控制供应链。

孙明德直言，台商不要觉得「中国＋一」就是万灵丹。以台积电为例，「就被＋三，不只跑到美国亚利桑那，也跑到日本熊本、德国。」台湾未来可能会面临高阶晶片能否被留下的问题，若美国真的开口要，真的能不给吗？

吴大任也认为，台积电赴美设厂生产成本增加，主要靠美国政府补助，若川普上任后不认帐、不补贴，未来台积电造成亏损，可能要由其他先进制程弥补。

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